نکات کلیدی:
طی سالهای اخیر، رفته رفته مفهوم ذخایر استراتژیک کریپتو (CSR) جای خود را در بین استراتژیستهای اقتصادی و ژئوپلیتیکی باز کرده است. جنگهای تجاری معمولاً با اعمال تعرفه، تنظیم مجدد و دلخواه زنجیره تامین و یا دستکاری ارزهای ملی رخ میدهند پس بدون تردید ایده ادغام ارزهای دیجیتال با ذخایر ملی کشورها علاوه بر تاثیرگذاری بر نحوه اعمال سیاست هر کشور، به حفاظت بهتر از اقتصاد در برابر شوکهای خارجی نیز ختم میشود.
در این مقاله به پیامدهای احتمالی حاصل از افزودن ذخیره کریپتویی به داراییهای دولتها و اینکه چگونه این روند نوظهور میتواند با ریسکها، مزایا و استراتژیهای خود سیستم مالی جهان را تغییر دهد میپردازیم.
فهرست مطالب
پیدایش یک جنگ تجاری
ظهور ذخایر استراتژیک کریپتو
انگیزههای استراتژی تجارت بر پایه کریپتو
منافع ذاتی منابع استراتژیک کریپتو
مواجهه افزایش تنش جنگهای تجاری و ذخایر استراتژیک کریپتو
فدرال رزرو و مسدودسازی دلار دیجیتال
استراتژیهای سرمایهگذاری و نکات کلیدی
راه پیش رو
به طور معمول جنگهای تجاری زمانی رخ میدهند که کشورها به منظور حمایت از صنایع داخلی و کاهش وابستگی خود به واردات، موانعی مانند اعمال تعرفه را برای محصولات خارجی ایجاد میکنند. برنامه «اول آمریکا» که توسط دونالد ترامپ در دوره قبلی ریاست جمهوریاش معرفی شد، برجسته کننده مفهوم تجارت جنگ تجاری بود. این جنگ با اعمال تعرفه بر کشورهایی مانند چین، کانادا و مکزیک آغاز شد. اعمال این تعرفهها میتواند منجر به افزایش تولیدات داخلی مانند فولاد یا خودروسازی شود، اما از طرف دیگر، باعث بالا رفتن قیمت مصرف کننده و تشدید فشار تورمی شده و روابط بینالمللی را مخدوش میکند.
ابزارهای حمایتی میتوانند اقتصاد کشورها را به طور بنیادین شکلدهی یا تغییر دهند. بانکهای مرکزی در پاسخ به تورم، نرخ بهره را افزایش میدهند و این موضوع بر کسب و کارها و مصرف کنندگان تاثیر میگذارد. حامیان اعمال تعرفه میگویند با این کار به راهاندازی و حمایت از صنایع کمک میشود در حالی که مخالفان آن را موجب افزایش هزینههای مصرف کننده و ایجاد نوسان و هرج و مرج در بازارهای مالی میدانند. جدای از تاثیراتی که دارند، دولتها از تعرفه و موانع تجاری به عنوان اهرمهایی قدرتمند در مسیر رسیدن به اهداف کلی اقتصادی یا ژئوپولیتیکی خود استفاده میکنند.
منبع: Supply Chain Beyond
در طول تاریخ، ذخایر ملی هر کشور از ارزهای خارجی، طلا و اوراق قرضه دولتی تشکیل شده است. امروز برخی از سیاستمداران معتقدند میتوان ارزهای دیجیتال به ویژه بیت کوین یا استیبلکوینها را به ترکیب ذخایر ملی اضافه و ذخیره استراتژیک کریپتو (CSR) را ایجاد نمود.
اهداف ذخیره استراتژیک کریپتو
مقابله با تورم
دور زدن تحریمها
کاهش وابستگی به ارزهای رقیب و خارجی
شتابدهی به اقتصاد دیجیتال
با اینکه ذخایر استراتژیک کریپتو هنوز به صورت تئوری است اما مسلماً نگاهها به طور فزایندهای به سوی آن خواهد چرخید چرا که کشورها به دنبال جایگزینی برای دلار و یافتن راهی برای حفاظت از دارایی خود در برابر تغییرات پولی جهان هستند.
منبع: Coinlive
بیت کوین (BTC)
از آن به عنوان طلای دیجیتال یاد میشود که دلیل آن محدودیت عرضه و سابقه طولانیاش است.
استیبل کوینها (مانند USDC، USDT)
این رمز ارزها ارزش خود را به ارزهای فیات یا کالاها متصل کرده و هدفشان کاهش نوسانات است.
اتریوم (ETH)
این ارز پشتیبانی از قراردادهای هوشمند را دارد و نیز بستر ایجاد بسیاری از برنامههای غیرتمرکز (dApps) میباشد.
ریپل (XRP)
تمرکز بر تاکنشهای سریع و کم هزینه در سطح بینالملل را در اولویت خود قرار داده است.
سولانا (SOL)
تمام تلاش خود را برای انجام تعداد تراکنشهای بالا با هزینه بسیار پایین به کار میبندند.
کاردانو (ADA)
رویکرد اصلی آن بررسی و تحقیق همگانی درباره اجزا شبکه است.
اینکه کدام یک از داراییهای دیجیتال برای برنامه ذخیره استراتژیک کریپتویی انتخاب شود به عوامل مختلفی مانند میزان نقدینگی، تواناییهای شبکه در عملکرد بین المللی و نوآوری در فناوری بستگی دارد.
منبع: MSN
پوشش نوسانات ارزي
جنگهای تجاری باعث ایجاد نوسانات شدید در نرخ ارز کاهش اعتماد سرمایهگذاران میشود. ذخیره استراتژیک کریپتویی میتواند جایگزینی مناسب باشد تا علاوه بر فرار از سیستمهای بانکی سنتی، ثروت ملی را نیز حفظ کرد.
اهرم مالی
همانطور که طبق گزارشها، بسیاری از کشورهای تحریم شده برای فرار از محدودیتهای بانکی از کانالهای انتقال سرمایه رمز ارزی استفاده میکنند، سایر دولتها نیز میتوانند برای افزایش انعطاف سیستم اقتصادی خود در مواقعی مانند حریمهای SWIFT از کریپتو استفاده کنند.
دیجیتالی شدن
در دوران افزایش محبوبیت بانکهای مرکزی ارزهای دیجیتال (CBDCs) و پلتفرمهای DeFi، سیاستهای پولی کشورها با پذیرش ذخیره استراتژیک کریپتویی میتواند با آیندهنگری واقع بینانه نوآوری داخلی و پیشرفت را تحریک کند.
شباهتهای تاریخی
در روزگاری طلا مهمترین دارایی بانکها برای مقابله با تورم و شوکهای خارجی بود. در دنیای امروز هم کریپتو تواند همان نقش را برای دولتهای ایفا کند اما آنچه که نباید فراموش شود تفاوت کریپتو و طلا در شدت نوسانات قیمتی بازار است.
منبع: UPI
مقابله با نوسانات ارزهای فیات
همواره سرمایهگذاران از سرمایهگذاری در ارزهای فیات متعلق به کشورهایی که درگیر جنگهای تجاری طولانی مدت هستند دوری میکنند. در اینجاست که یک سبد ذخیره متنوع از رمز ارزها میتواند تاثیر خروج سرمایه را جبران کند.
دور زدن تحریم
با استفاده از رمز ارزها میتوان تا حدی تاثیر تحریمها و محاصرههای اقتصادی را کاهش داد و راهی برای تامین مالی کالاهای ضروری پیدا کرد.
صنایع داخلی
کشورهایی که از رمز ارزها حمایت میکنند خواه و ناخواه به پروسههایی مانند استخراج، تحقیق و توسعه فناوری بلاکچین، و استارتاپهای فینتک بها خواهند بخشید. با گسترش این فناوریها، شغلهای بیشتری ایجاد و اقتصاد مبتنی بر فناوری و نوآوری گسترش مییابد.
رهبری جهانی حوزه فینتک
کشوری که زودتر از بقیه ذخیره استراتژیک کریپتویی ایجاد کند خود را به عنوان سردمدار کسب و کارها و سرمایهگذاریهای مرتبط با این حوزه معرفی خواهد کرد. تاثیر این اتفاق در مسائل طولانی مدت ژئوپلتیکی نمایان خواهد شد.
منبع: Vecteezy
خطرات و نقاط ضعف مهم
نوسانات بالا و عدم ثبات اقتصادی
ارزش رمز ارزها در زمانهای بسیار کوتاه میتواند تغییرات بسیار زیاد داشته باشد. بدیهی است که وابستگی زیاد به این داراییها در اقتصادهای بزرگ به ویژه در زمان رکود یا بروز ریسکهای جهانی پدیدآورنده بیثباتی خواهد شد.
تضعیف پول ملی
پذیرش گسترده رمز ارزها ناخواسته باعث کاهش اعتماد به پول ملی میشود. اگر کشوری مانند امریکا که خود صاحب یک دارایی ذخیره استراتژیک است به طور گسترده رمز ارزها را بپذیرد باعث تسریع در دلار زدایی میشود. از طرف دیگر، این موضوع باعث قدرتدهی به ارزهای دیجیتال به عنوان رقیب دلار خواهد شد.
عدم نظارت کافی
دولتهای جهان هر یک نگاهی متفاوت نسبت به رمز ارزها دارند. هر دولت جدید ممکن است سیاستهای جدیدی را اتخاذ کندو این موضوع عمیقاً بر ارزش طولانی مدت ارزهای دیجیتال تاثیرگذار است.
نگرانیهای امنیتی
نگهداری از ذخایر استراتژیک کریپتویی با توجه به حجم فوق العاده زیاد، نیازمند راه حلهای امنیتی بسیار قدرتمندی خواهد بود. از جمله آنها میتوان به کیف پولهای چند امضایی، ماژولهای امنیتی سختافزاری و مراحل ورود پیچیده اشاره کرد. مسلماً کوچکترین نقص امنیتی باعث از دست رفتن حجم بسیار زیادی از داراییها میشود که ماهیت این صنعت را زیر سوال خواهد برد.
انرژی و محیطزیست
استخراج بیت کوین به عنوان مهمترین رمز ارز به انرژی فوق العاده زیادی نیاز دارد. با افزایش پذیرش رمز ارزها، استخراج بیت کوین نیز شدت فراوانی خواهد گرفت و به شبکه انرژی کشورها فشار مضاعفی وارد میسازد. این مسائل میتواند منجر به واکنشهای سیاسی و محیط زیستی متفاوتی شود.
منبع: Freepik
ذخیره استراتژیک کریپتو میتواند به عنوان یک سیستم مالی جدید در هنگام افزایش تنشها بین قدرتهای بزرگ اقتصادی، به هنگام افزایش تعرفهها یا مشکلات ایجاد شده برای ارزهای ملی، عمل کند. در اینجاست که اگر هر دو طرف این جنگ تجاری، به سمت ذخیره استراتژیک کریپتو حرکت کنند آنگاه ممکن است «بلوکهای دیجیتال» به وجود بیایند.
بهترین حالت ممکن:
بدتری حالت ممکن:
منبع: The Wall Street Journal
طبق فرمان اجرایی شماره ۱۴۱۷۸ صادر شده توسط رئیس جمهور ایالات متحده آمریکا دونالد ترامپ در ژانویه ۲۰۲۵، دلار دیجیتال در آمریکا رسماً ممنوع اعلام شده است. این فرمان نهادهای مالی از جمله بانک مرکزی فدرال را از توسعه یا انتشار دلار دیجیتالی منع میکند. در همین حال، دولت فدرال ذخیره استراتژیک کریپتویی شامل بیت کوین، اتریوم، ریپل، سولانا و کاردانو را پذیرفته است.
پیامدهای ممنوعیت دلار دیجیتال توسط دولت فدرال آمریکا شامل موارد زیر است:
کاهش قدرت نفوذ بانک مرکزی: با غیبت CBDC، قدرت بانک مرکزی آمریکا برای کنترل عرضه پول محدود میشود و تنظیم کردن سیاستهای پولی در بازار کریپتو دشوارتر خواهد شد.
افزایش تحرک و نوسانات بازار: تاکید و فشار دولت آمریکا برای ایجاد ذخیره استراتژیک کریپتو در حالی که بانک مرکزی مخالف آن است باعث ایجاد حس ناامنی در بازار و نهایتاً بروز نوسانات شدید در بازارهای مالی سنتی و کریپتو میشود.
سیاست مالی نامشخص آمریکا: هماکنون سیاست مالی آمریکا همچنان مبتنی بر قدرت ارز فیات فدرال و نیز تقویت جهان کریپتو است که خروجی آن چهارچوبهای نظارتی متناقض است.
دلار زدایی: در خلا وجود دلار دیجیتال احتمال زیادی وجود دارد که کشورهای دیگر به سمت استیبل کوینهای رقیب مانند یوان دیجیتال چین تمایل پیدا کنند و در دراز مدت نفوذ جهانی دلار آمریکا را کاهش دهند.
منبع: CryptoSlate
تنوعبخشی هوشمندانه
در جریان اخبار باشید
توجه به حالت دفاعی و پشتیبانی
همراهی با قوانین نظارتی
به دنبال فرصت استخراج یا استیکینگ باشید
منبع: Biyond
در اثر سیاستهای حمایتگرانه و پذیرش کریپتو در کشورهای مختلف، فرصتها و ریسکهای جدیدی در این صنعت به وجود آمده است. اهمیت داشتن ذخایر استراتژیک متنوع با توجه به شرایط بازارهای مالی جهانی روز به روز در حال افزایش است. این ذخایر میتوانند با تورم مقابله کنند اما در عین حال نوسانات بازار را افزایش دهند و یا بر سلطه ارزهای فیات تاثیر بگذارند. دولتها باید این موارد را با دقت بسنجند:
منبع: Medium
سخن پایانی
جنگ تجاری و ظهور مفهوم ذخیره استراتژیک کریپتو به خوبی نشان میدهد که در آینده تنشهای ژئوپلیتیک با بازارهای مالی دیجیتالی تلاقی انکار ناشدنیای خواهند داشت. از طرفی این ذخیره استراتژیک میتواند در برابر تحریم، تورم و ریسک ارزی مقاومت کرده و ارزش ثروت ملی را در برابر منازعات تجاری حفظ کند. از طرف دیگر، نوسانات شدید قیمتی، عدم وجود قوانین نظارتی قطعی، و چالشهای احتمالی به ضرر ارزهای فیات این مسیر را سخت و دشوار خواهد کرد.
این احتمال وجود دارد که سیاستمداران به جای نگاه صفر و صدی، رویکردی تدریجی و پلهای را انتخاب کنند. این یعنی با نظارت دقیقتر بر استیبل کوینها و بررسی پذیرش جزئی کریپتو، به حمایت از نوآوری بخش خصوصی تحت نظارت دولت بپردازند. برخی نیز معتقدند بهترین روش دفاعی در برابر جنگهای تجاری نه فقط در استفاده از ارزهای دیجیتال بلکه به کارگیری دیپلماسی و سیاستهای متنوع اقتصادی میباشد. با همه این مسائل، با توجه به افزایش روند دلار زدایی و ظهور نوآوریهای صنعت ارز دیجیتال که به طور ذاتی بازارهای سنتی را به چالش میکشند، کشورهایی که ذخیره استراتژیک کریپتو دارند احتمالاً خواهند توانست در دنیای چند قطبی نوظهور شرایط بهتری داشته باشند.
نهایتاً باید گفت آینده ذخیره استراتژیک کریپتو به این بستگی دارد که دولتها چگونه نوآوری را با ثبات، خودمختاری را با همکاری جهانی، و نوسان را با قطعیت ترکیب خواهند کرد. اینکه ذخایر کریپتو باعث افزایش تاب آوری یا آشوب خواهد شد به مسائلی مثل دوراندیشی سیاسی، تعامل منافع ملی و بلوغ بازارهای مالی بستگی دارد.
سلب مسئولیت: موضوعات بیان شده در این مقاله صرفاً نظر نویسنده است و لزوماً منعکسکننده نظرات یا توصیههای هیچ سازمان و نهادی نیست.
لینکها:
درباره XT
پلتفرم XT در سال ۲۰۱۸ تاسیس شد و امروزه بیش از ۸ میلیون کاربر در آن ثبت نام کرده اند. پلتفرم ماهانه بالغ بر ۱ میلیون کاربر فعال و تراکنش مالی بیش از ۴۰ میلیون دلاری دارد. به عنوان یک پلتفرم معاملاتی جامع که بیش از ۸۰۰ رمز ارز و بیش از هزار جفتارز معاملاتی را پشتیبانی میکند، XT طیف وسیعی از محصولات و امکانات معاملاتی مانند اسپات ، مارجین ، و فیوچرز را به کاربران ارائه میدهد. همچنین یک پلتفرم امن و قابل اعتماد برای معاملات NFT هم دارد.
ما متعهد به ارائه امنترین، کارآمدترین و حرفهایترین خدمات سرمایهگذاری دیجیتال به کاربران خود هستیم.
© 2018-2025 XT.COM. تمامی حقوق محفوظ است. | توافقنامه کاربر | شرایط حریم خصوصی