2025 başlarken, küresel ekonomi bir dönüm noktasında—bu durum kripto para piyasalarını önemli ölçüde etkileyebilir.

Bir yıl süren karmaşık büyüme sinyalleri ve dalgalanan faiz oranlarının ardından, yatırımcılar özellikle ABD Merkez Bankası’nın (Federal Reserve) temkinli yaklaşımını sürdürüp sürdürmeyeceği konusunda netlik arıyor. İşsizlik ve enflasyonla ilgili gelecek verilerde yaşanacak olası sürprizler, piyasalarda volatiliteye yol açabilir ve bu da yatırımcıların sermayelerini, dijital varlıklar da dahil olmak üzere, nereye yönlendireceklerini etkileyebilir.

---

İçindekiler

Büyük Resim: 2025’in Başlarını Şekillendiren Ekonomik Dinamikler

Önemli Veri Tarihleri (31 Aralık 2024 – 10 Ocak 2025)

Kripto Traderları için Stratejik Çıkarımlar

Küresel Riskler ve Piyasa Duyarlılığı

2025’in Başlarından Beklentiler

---

Büyük Resim: İzlenmesi Gereken Ekonomik Eğilimler

Merkez Bankası Politikaları: Sıkılaştırma ve Sonrasında Duraklama

ABD Merkez Bankası (Fed), 2024 boyunca faiz oranlarını birçok kez düşürerek 2025’e giriyor ve federal fon oranını en son %4,25–4,5 aralığına indirdi. Enflasyon zirvelerinden düşmüş olsa da, hala Fed’in %2’lik hedefinin üzerinde seyrediyor. Mevcut projeksiyonlar, 2025’te toplamda 50 baz puanlık iki faiz indirimi daha öngörüyor. Kripto traderları için yüksek borçlanma maliyetleri risk iştahını sınırlayabilir, ancak enflasyonun düşüşüne dair daha fazla kanıt, daha elverişli koşulların önünü açabilir.

Görüntü Kaynağı: Yahoo Finance

Atlantik’in Ötesinde, Avrupa Merkez Bankası (ECB) de kalıcı enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yüksek tutuyor. ECB’nin politika gevşetme yönünde adım atmaktaki isteksizliği, kripto dahil riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturabilir. Enflasyon dirençli kalırsa, bu tutumun devam etmesi muhtemel.

Enflasyon: Sürekli Bir Zorluk

Bir miktar gevşemeye rağmen, küresel enflasyon hala merkez bankası hedeflerinin üzerinde seyrediyor. ABD’de çekirdek enflasyon, ücret artışları ve konut maliyetleri nedeniyle inatçı bir şekilde yüksek kalıyor. Avrupa’da ise enflasyon görünümü, politika yapıcıların umut ettiği kadar hızlı bir şekilde iyileşmiyor ve bu da ECB’nin temkinli duruşunu haklı çıkarıyor.

Kripto piyasası için kalıcı enflasyon çift yönlü bir kılıç gibi. Bir yandan, yüksek enflasyon kriptoya alternatif bir değer saklama aracı olarak ilgiyi artırabilir. Öte yandan, enflasyonla mücadele için uygulanan sıkı para politikaları, piyasa likiditesini azaltarak riskli varlıkların toparlanmasını zorlaştırabilir.

Küresel Büyüme: Mütevazı Bir İyimserlik

Yapılan revizyonların ardından, ABD ekonomisinin 2025’te %2,1 civarında büyümesi bekleniyor. Bu, istikrarlı ancak etkileyici olmayan bir oran. Avrupa’nın büyüme görünümü daha zayıf, yüksek enflasyon ve jeopolitik riskler nedeniyle belirsizlikle karşı karşıya. Çin ise ekonomisini hedefe yönelik teşvik önlemleriyle istikrara kavuşturmaya odaklanıyor. Bu durum küresel talebi destekleyebilir, ancak toparlanma hızındaki belirsizlik sürmektedir.

Görüntü Kaynağı: Goldman Sachs

Jeopolitik Riskler: Öngörülemez Joker Kartı

ABD ve Çin arasındaki ticaret ve teknoloji gerilimleri, Ukrayna’daki savaş ve Orta Doğu’daki çatışmalar, piyasa oynaklığını artıran unsurlar arasında yer alıyor. Kripto para birimleri, zaman zaman artan jeopolitik riskler sırasında bir korunma aracı olarak hareket edebilse de, genellikle diğer riskli varlıklarla paralel bir seyir izler—en azından kısa vadede.

Görsel Kaynağı: Visual Capitalist

Kriptoya Özgü Faktörler

Makroekonomik zorluklara rağmen, ABD ve AB gibi bölgelerde daha net düzenleyici çerçeveler sayesinde kurumsal kripto benimsenmesi devam ediyor. Ethereum’daki yükseltmelerden yapay zeka entegrasyonu gibi yeni uygulamalara kadar uzanan teknolojik ilerlemeler, ekonomik döngülerden bağımsız olarak piyasa ilgisini canlandırabilir.

Ancak mesele sadece genel piyasa değil. Kripto dünyası hala düzenleyici değişikliklere ve teknolojik gelişmelere son derece duyarlı. Bitcoin ve Ethereum’daki önemli güncellemeleri, DeFi’nin yeniden yükselişi, yapay zeka (AI), Merkeziyetsiz Kimlik (DID), Merkeziyetsiz Bilim (DeSci) gibi yeni trendleri ve merkez bankası dijital para birimlerinin (CBDC) yükselişini takip edin—bunların hepsi 2025’te kriptonun seyrini şekillendirmede rol oynayacaktır.

---

31 Aralık 2024 – 10 Ocak 2025 Arasındaki Önemli Veri Tarihleri

1. Hafta: 31 Aralık 2024 – 3 Ocak 2025

1. Çin İmalat PMI (Aralık)

• Caixin PMI Tahmini: 51,8
• Önemi: 50’nin üzerinde bir değer parasal genişlemeye işaret eder ve Çin’in imalat sektörünün istikrarlı olduğunu gösterir. Güçlü bir veri, emtia talebini destekler ve risk iştahını artırarak kripto fiyatlarına olumlu yansıyabilir.
• Beklenti: Piyasalar, Çin’in mali ve parasal politikalarının momentum yaratıp yaratmadığını yakından izleyecektir.

2. Almanya İşsizlik Değişimi (Aralık)

• Tahmin: +10K
• Önemi: Almanya, Avrupa’nın en büyük ekonomisidir ve işgücü piyasasının sağlığı Euro Bölgesi’nin istikrarını etkiler. Beklenenden daha küçük bir işsizlik artışı, yatırımcıları rahatlatabilir ve euroyu destekleyebilir.
• Beklenti: İstikrarlı işgücü piyasaları, daha geniş bir yavaşlama korkularını yatıştırabilir ve Avrupa’daki kripto yatırımcılarının duyarlılığını dolaylı olarak güçlendirebilir.

3. ABD ISM İmalat PMI (Aralık)

• Tahmin: 48,5
• Önemi: 50’nin altındaki bir değer daralmaya işaret eder. Süregelen zayıflık, risk iştahını baskılayabilir ve yatırımcıların defansif davranması durumunda kripto üzerinde baskı oluşturabilir.
• Beklenti: Beklentinin altında kalan bir veri, ABD büyümesine ilişkin endişeleri artırabilir; 50’ye yakın veya üzerindeki bir sonuç ise resesyon korkularını hafifletebilir.

Hafta 6 Ocak – 10 Ocak 2025

1. Almanya Enflasyonu (Aralık)

• Tahmin: %2,0 (Yıllık)
• Önemi: ECB üzerindeki sıkılaştırma baskısını hafifletir. Daha yumuşak bir enflasyon verisi, güvercin bir duruşu destekleyebilir ve kripto gibi riskli varlıklar için olumlu olabilir.
• Beklenti: Piyasalar, Almanya’da enflasyonun soğuma belirtileri gösterip göstermediğine odaklanacaktır.

2. Fransa ve İtalya Enflasyonu (Aralık), Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Kasım)

• Fransa Tahmini: %1,6, İtalya Tahmini: %2,3
• Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Kasım): %6,3
• Önemi: Önde gelen Euro Bölgesi ekonomilerinde düşük enflasyon, fiyat baskılarının azaldığını gösterirken, istikrarlı işsizlik dayanıklılığı ortaya koyar. Her iki veri de ECB’nin politika beklentilerini şekillendirir.
• Beklenti: Euro Bölgesi genelinde enflasyon korkularının azalması yatırımcı güvenini artırabilir, ancak veriler yüksek çıkarsa daha fazla sıkılaştırma endişesi artabilir.

3. ABD FOMC Tutanakları (Aralık)

• Önemi: Traderlar, Fed’in 2025 görünümüne, özellikle faiz indirimleriyle ilgili diline odaklanacak. Şahin tonlama riskli varlıklara zarar verebilir; güvercin yorumlar kripto rallisini tetikleyebilir.
• Beklenti: Fed’in tonundaki herhangi bir değişiklik kısa vadeli volatiliteyi artırabilir.

Görsel Kaynağı: Trading Economics

4. Ticaret Dengeleri ve İşgücü Piyasası Verileri

4.1. Ticaret Dengeleri

• Avustralya Tahmini: 5,953 milyar A$
• Almanya Tahmini: 13,4 milyar €
• Neden Önemli: Güçlü ticaret fazlaları ekonomik sağlığı işaret eder. Almanya’nın performansı Euro Bölgesi’nin istikrarı için kritik öneme sahipken, Avustralya’nınki emtia piyasası trendlerini yansıtır.
• Beklenti: Olumlu ticaret verileri, hem geleneksel hem de kripto piyasalarında risk iştahını artırabilir.

4.2. İşgücü Piyasası Verileri

• Kanada İşsizlik Oranı (Aralık): %6,8
• ABD Tarım Dışı İstihdam (Aralık): 200K (Tahmini)
• ABD İşsizlik Oranı (Aralık): %4,3 (Tahmini)
• Neden Önemli: Güçlü istihdam verileri dirençliliği gösterirken, merkez bankalarını enflasyon konusunda tetikte tutabilir. Zayıf veriler, daha gevşek politika beklentilerini artırabilir ki bu genelde kripto için olumlu olur.
• Beklenti: Tarım dışı istihdamda (NFP) güçlü bir artış, ABD dolarını güçlendirirse kısa vadede kripto üzerinde baskı yaratabilir. Ancak veriler beklentilerin altında kalırsa, faiz indirim beklentileri devreye girebilir.

Görsel Kaynağı: Trading Economics

4.3. ABD Michigan Tüketici Güveni (Ocak İlk Veri)

• Tahmin: 75
• Önemi: Tüketici iyimserliğini ölçer. Daha yüksek güven, risk alma eğilimini artırabilir; zayıf güven ise temkinli davranışı işaret eder.
• Beklenti: İşgücü piyasası verileriyle uyumlu (veya uyumsuz) bir sonuç, ekonominin yönü hakkında sinyalleri pekiştirebilir veya çelişebilir.

---

Kripto Traderları İçin Stratejik Çıkarımlar

Çin’in Momentumunu İzleyin

• Beklentilerden güçlü bir Çin İmalat PMI verisi, küresel piyasaları canlandırabilir ve kriptoya girişleri artırabilir. Aksine, zayıf veriler risk iştahını azaltabilir.

Euro Bölgesi Göstergelerine Dikkat Edin

• Almanya’nın işgücü verileri ile Almanya, Fransa ve İtalya’nın enflasyon verileri, ECB’nin politika yolunu şekillendirecektir. Güvercin sinyaller, kripto dahil riskli varlıkları destekleyebilir.

Fed Sinyallerini Takip Edin

• FOMC tutanakları ve ABD’nin kilit verileri (ISM, Tarım Dışı İstihdam) kritik öneme sahiptir. Beklenmedik sonuçlar, kripto piyasası duyarlılığını hızla değiştirebilir. Faiz indirimlerine yönelik işaretler ralliyi tetikleyebilir; şahin tonlama ise temkin yaratabilir.

Ticaret Dengesi Verilerinden Çıkarımlar

• Almanya ve Avustralya’dan gelen olumlu ticaret verileri, genellikle sağlıklı küresel talep ile ilişkilidir. Bu risk iştahı yüksek ortam, yatırımcıların daha güvenli hissetmesiyle kripto para birimlerini destekleyebilir.

Tüketici ve İşgücü Güveni

• Kuzey Amerika’dan gelen güçlü işgücü verileri ve tüketici güveni, piyasalara iyimserlik kazandırabilir ve kriptoyu destekleyebilir. Zayıf veriler kısa vadeli bir geri çekilmeye neden olabilir ancak aynı zamanda daha gevşek para politikası çağrılarını güçlendirebilir.

Volatilite Yönetimi

• Arka arkaya gelen veri açıklamalarıyla birlikte, volatilitenin bekleniyor. Ani fiyat dalgalanmalarına karşı stop-loss emirleri kullanın, pozisyonları çeşitlendirin ve likidite koşullarını yakından izleyin.

---

Küresel Riskler ve Duyarlılık

Jeopolitik Gerilimler

• Devam Eden Sorunlar: ABD-Çin ilişkilerindeki yüksek gerilimler, bölgesel çatışmalardan kaynaklanan enerji piyasası kesintilerine neden olabilir.
• Kripto Üzerindeki Etkisi:Bitcoin ve diğer dijital varlıklar, yatırımcılar tarafından itibari paraya dayalı güvenli liman alternatifleri olarak görüldüğünde bazen yükselir. Ancak riskten kaçış ortamı genellikle kriptoyu hisse senetleriyle birlikte aşağı çeker.

Tüketici Davranışı

• Neden Önemli: Tüketici güveni ve tatil harcama verileri ekonomik sağlığı gösterebilir. Güven düşerse, kriptoda perakende yatırımları durabilir.
• İzlenecekler: Michigan Tüketici Güveni Endeksi ve bunun işgücü ve enflasyon eğilimleriyle uyumu.

Düzenlemeler ve CBDC’ler

• Mevcut Durum: Büyük ekonomiler, kurumsal güveni artırabilecek düzenleyici çerçeveleri ilerletiyor. Birçok ülkede merkez bankası dijital para birimleri (CBDC) de gündemde.
• Kripto Üzerindeki Etkisi: Daha net düzenlemeler, daha fazla kurumsal sermaye çekebilirken, ağır veya belirsiz kurallar piyasa coşkusunu azaltabilir.

Piyasa Likiditesi

• Belirleyiciler: Merkez bankası politikaları ve token kilitlerinin açılması, protokol yükseltmeleri gibi kriptoya özgü olaylar.
• Önemi: Sınırlı likidite, oynaklığı artırır; daha fazla likidite, sürdürülebilir piyasa rallilerini destekleyebilir.

Enerji ve Emtialar

• Neden Önemli: Dalgalanan petrol ve gaz fiyatları, tüketici ve işletme maliyetlerini etkileyerek enflasyonu ve faiz oranlarını şekillendirebilir. Yüksek enerji maliyetleri, Bitcoin madenciliğinin karlılığı üzerinde de baskı oluşturabilir.

---

2025’in Başlarında Beklentiler

Fed’in Bir Sonraki Adımları

• Durum: 2024’te yapılan çoklu faiz indirimlerinin ardından, Fed 2025’te yalnızca iki faiz indirimi öngörüyor. Aralık FOMC Tutanakları, bu duruşun ne kadar sağlam olduğunu netleştirecektir.
• Kripto Açısından: Güvercin bir dönüş, daha yüksek risk toleransını destekler ve kriptoyu yukarı çekebilir. Şahin sürprizler kısa vadeli satışlara yol açabilir.

Bölgesel Enflasyon Eğilimleri

• Durum: Almanya’nın öncü enflasyon verileri ve Euro Bölgesi’ndeki diğer veriler, fiyat baskılarının azalıp azalmadığını gösterecek.
• Kripto Açısından: Beklenenden hızlı enflasyon düşüşleri, daha gevşek para politikası umutlarını artırabilir ve riskli varlıkları destekleyebilir.

İşgücü Piyasasının Dayanıklılığı

• Durum: ABD Tarım Dışı İstihdam ve işsizlik oranı, işgücü piyasasının soğuyup soğumadığını gösterecek. Kanada’nın iş gücü verileri, Kuzey Amerika’nın ekonomik sağlığına dair ikinci bir ölçüt sunuyor.
• Kripto Açısından: Güçlü istihdam verileri başlangıçta doları güçlendirebilir ve kripto talebini azaltabilir. Ancak zayıf veriler, daha fazla gevşeme çağrılarını hızlandırabilir—genellikle dijital varlıklar için olumlu bir durumdur.

Çin’in Büyüme Motoru Olarak Rolü

• Durum: PMI verileri, Pekin’in mali politikalarının ekonomiyi etkili bir şekilde canlandırıp canlandırmadığını ölçecektir.
• Kripto Açısından: Daha güçlü bir Çin ekonomisi, küresel duyarlılığı ve emtia talebini artırır. Bu iyimserlik kripto para birimlerine de yansıyabilir.

Kriptoya Özgü Katalizörler

• Durum: Teknolojik güncellemeler, artan kurumsal benimsenme ve düzenleyici netlik, kripto piyasasının seyrini şekillendirmektedir.
• Kripto Açısından: Zorlayıcı makro koşullara rağmen, Ethereum yükseltmeleri veya DeFi ve yapay zeka odaklı projelerin genişlemesi gibi gelişmeler kripto piyasasını canlandırabilir.

---

XT.COM Hakkında

2018 yılında kurulan XT.COM, şu anda 8 milyondan fazla kayıtlı kullanıcıya, 1.000.000’den fazla aylık aktif kullanıcıya ve ekosistemde 40 milyonun üzerinde kullanıcıya hizmet vermektedir. Kapsamlı işlem platformumuz, 800’den fazla güvenilir token ve 1000’den farklı işlem çiftini desteklemektedir. XT.COM kripto para borsası, spot işlem, margin işlem ve futures işlemlerinin yanı sıra entegre bir NFT pazar yeri gibi çeşitli alım satım seçeneklerini destekler. Platformumuz, geniş kullanıcı kitlemize sorunsuz ve güvenilir bir işlem deneyimi sunmayı amaçlamaktadır.