什麼是合約資金費率，風險保障基金和指數價格？
本文內容：
什麼是合約資金費率？
資金費率是加密貨幣合約交易概念的核心。資金費率是交易者為了維持其倉位而收到或支付的費用。這個費率取決於市場上買家和賣家的數量，或者是否存在供需不平衡；如果買入的交易者比賣出的多，那麼支付費率就會增加，而當供應商比買家多時，那麼接收費率就會增加。資金費率可能會經常變化，所以投資者必鬚根據自己的交易策略，隨時關注它。加密貨幣合約交易資金費率為投資者提供了一個獨特的機會，通過持有多頭或空頭頭寸，從價格變動中獲得利潤，而不必擁有實物資產本身。加密資金費率是任何交易所訂單匹配系統的重要組成部分，有助於確保每個人在交易數字資產時都能進入公平的市場和公平的競爭環境。
資金費率在加密貨幣保證金交易中起著至關重要的作用，提供額外的槓桿，幫助你在使用槓桿交易時有效管理風險。資金費率基本上是交易的一方對另一方在特定時間段內持有頭寸所收取的利息 – 例如，8小時。它將包括產生的借貸費用和貸款費用，以及其他相關費用，如提款費用或按比例分配的紅利。計算加密永續合約中的資金費率可能是一個複雜的過程。這是因為資金費率在不斷變化，並且有多種因素會導致這些變化。一些可能影響資金費率的因素包括標的資產的價格、加密貨幣的利率和市場的流動性。資金費率可以是正的也可以是負的，這將影響交易者是否能夠從他們的頭寸中獲利。
在XT合約平台上，【資金費率】（以紅色突出顯示）和下一次【結算時間】（以黃色突出顯示）顯示如下。波動性會導致永續合約的價格及其標記價格大幅波動。在這種情況下，交易者必須同時注意點差寬度和溢價水平；寬的價差通常意味著高溢價，而窄的價差則意味著低溢價。正資金費率表明多頭頭寸處於優勢，永續合約的價格高於標記的價格，因此，多頭交易者需要向空頭交易者支付資金。當資金費率為負時，永續合約的價格低於標記的價格，意味著空頭交易者需要向多頭交易者支付資金。
為什麼合約資金費率很重要？
資金費率對加密貨幣市場的健康和穩定起著重要作用。該資金費率是交易者為使用保證金交易以槓桿方式交易加密貨幣而相互支付的成本。從本質上講，資金費率旨在鼓勵交易者持倉，使永續合約價格與現貨市場保持一致。資金費率不僅有助於保持市場流動性，還能創造更多的價格發現機制，從而實現整體有效定價 – 這有助於買賣雙方以公平的價格進行交易。此外，資金費率可防止大幅波動或過度槓桿化破壞加密貨幣市場的穩定。
此外，資金費率可能會對一個人的損益產生重大影響。在高槓桿的情況下，支付資金的交易者即使在低波動性市場中也可能遭受損失並被清算。另一方面，籌集資金可能非常有利可圖，尤其是在區間震蕩的市場中。因此，交易者可以製定交易策略，即使在低波動性市場中也能利用資金費率而獲利。
什麼是風險保障基金？
風險保障基金是加密貨幣衍生品交易的重要組成部分，可以保護交易者免受重大的資金損失。風險保障基金就像一張堅不可摧的安全網，可以保護破產的交易者，同時確保盈利交易者的利潤 – 讓所有相關方安心交易。風險保障基金不僅可以防止槓桿頭寸造成的巨額損失，還可以保證全額支付給獲勝的交易者，它可以作為抵禦槓桿交易合約損失超過初始保證金等不可控市場力量的防禦屏障。
XT風險保障基金是一種創新解決方案，可保護交易者免受因交易破產而導致的代價高昂的強制清算。通過使用非破產用戶的保證金，當高槓桿交易受到市場波動或其他因素的影響時，它可以緩衝損失。該基金有助於保護盈利頭寸，並最終讓交易者在投資時高枕無憂。
您可通過XT合約交易頁麵點擊【合約信息】-【風險保障基金】查看BTC/USDT、ETH/USDT、BTC/USD、ETH/USD等所有期貨合約的風險保障基金餘額。或者，您也可以直接訪問【風險保障基金】。
風險保障基金如何工作？
讓我們先來看看XT合約的風險保障基金是如何運作的：
在不斷變化的市場條件下，以下情形說明瞭如何使用保險基金來防止自動減倉。假定有兩名交易者，交易者A 和交易者B，他們以相同價格做多BTC/USDT永續合約。
交易者A賬戶上發生了以下事件：
1. 交易者A以8000美元的價格做BTC/USDT，平倉價為7700美元，破產價為7600美元。
2. 隨著比特幣價格跌破7700美元，交易者A進入平倉階段，平倉引擎立即下達指令在7600美元（破產價格）以上賣出。
3. 平倉指令按7650 美元價格完成，並向交易者A收取平倉費。
4. 平倉費用將轉入保險基金。
與此同時，交易者 B 賬戶發生以下事件：
交易者B以8000美元的價格做多，平倉價為7700美元，破產價為7600美元。
1. 由於大幅波動性造成突然跳水，市場價格現在是7550美元，低於破產價格。
2. XT合約從賬戶為負資產的破產交易者手中接管頭寸。
3. XT合約通過其保障基金逐步將這些頭寸投放市場。
4. 平倉引擎立即下達指令按7500美元的價格賣出。
5. 由於交易者B已經是負資產，XT合約交易平台的保險基金彌補了這一赤字，這樣就避免了自動減倉 (ADL)。
指數價格和標記價格的區別是什麼？
指數價格是永續合約中主要現貨加密貨幣交易所的加密貨幣平均市場價格。它考慮了一種確保價格在合理範圍內波動的預期機制，也是決定標記價格的主要因素。
標記價格是用於計PnL計算和平台清算的價格；標記價格是為交易公平且抗操縱而設計的。XT合約使用標記價格作為清算平倉的觸發器。
您可以在XT合約交易界麵點擊【合約信息】-【合約指數】，查看BTC/USDT、ETH/USDT、BTC/USD、ETH/USD等所有期貨合約的指數價格。或者，您也可以直接訪問【合約指數】。
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